课程分类： DS赋能行业
课程目标：
学员将理解最重要的硬科技投资中,被投企业管理制度-观察员制度
学员将学会如何分析被投行业在整个产业链的位置
学员将学会如何动态地为被投企业估值
学员将学会如何严密地把控硬科技投资易变的价值及市场位置
学员将学会如何严密地把控投后管理环节
学员将了解专业的投资专家如何在不控股的情况下有效控制高科技企业的发展方向
学员将重点理解多方合作的管理原则．
学员将会大型投资过程中的流程控制．
学员将通过实例了解到整个投资的过程和风险点的控制．
学员将初步理解对被投企业保持影响的方式．
学员将理解投资过程中的内控环节。
学员将了解整个硬科技企业变现的过程特点
学员将学会投资过程中资源的有序调配。
课程对象：董事长，高级管理者，所有参与投资的人员
课程时间：3天
第一天
硬科技大型投资的策略(精讲)
1.如何有效地为为被投企业估值
2.边际成本估值-精讲
3.势力范围的重要性-精讲
4.竞争情况分析-精讲
5.收购策略制定-资本结构
6.收购策略制定-人材结构及管理层结构
7.收购策略制定-股权结构
8.收购策略制定-控制机制
9.收购策略制定-融资及资本出口
10.收购策略制定-资本运作方案
11.收购策略制定-监控体系
12.收购策略制定-风险防控及应急预案
13.收购策略制定-背对背方案
第二天
1．硬科技大型投资项目管理
2．实例：日本软银集团的项目管理方式全介绍-精讲
3．分级式SPV项目管理
1)利用SPV融资的管理
2)利用SPV把控核心技术和人员
3)利用SPV分割表内和表外资产
4)投资过程中利用SPV隔离风险的管理
5)SPV实现资产保护和股权影响的方式
6)分级SPV的资本运作方式
4．项目管理-多次定级法
1)不同项目的资源分配优先原则
2)根据现金预案设定人力资源上限
3)投资经理人负责制
4)成立投前审批团队
5)为项目第一次定级-原则
6)项目初审的原则和资源分配
7)尽调前的二次定级-原则
8)尽职调查的人力资源分配
9)尽职调查的陷井-初步讲解（后续章节详解）
10)根据尽调结果的第三次定级-原则
11)投中人力资源管理和分配
12)投中各方配合-以法律团队为核心的组织原则（重点）
13)投后定期分级原则
14)投后管理的人力资源分配
课程中将使用如下案例：
中国某大型科技企业收购某TMT企业
中国某大型科技企业收购某AI语音识别企业
某大健康企业的融资对赌协议漏洞
中国某大型科技企业的上市进程失败及相关后果
第三天
1.硬科技产业的投资实操
1)硬科技产业投资-投前的甄别
2)利益相关方分析
3)表外的秘密
4)数据盲点的调查
5)潜在成本缩减估算
6)潜在利润估算
7)被投企业所在地域评估
8)融资空间的评估
9)势力范围的确定
2，尽调过程
1)被投企业人力资源成本重新估算
2)被投企业核心技术市场价值重新估算
3)被投企业潜在法律风险重新评估
4)被投企业潜在成本重新评估
5)被投企业股权影响重新分析
6)被投企业财务及经营状况重新分析
尽调的陷井
3，大型产业投资投中管理-如何保证投资权力和收益
1)董事会的影响
2)对运营过程的影响
3)终极原则：法制不如人制-观察员制度（精讲）
4)对赌协议的风险防范
5)对人事权的影响
4，投后管理及精彩案例
1)投后管理财务篇
① 控制住合适的债务水平
② 保证被投企业经营处于资本市场的热点区域
③ 资产减值的控制
2)投后管理-资本运作篇
① 边际成本的游戏
② 通胀预期下资本市场追求的各项指标分析
③ 保持高估值的操作
④ 上市及上市前的准备工作
3)精彩案例：
中信证券收购开诚电器的投后管理案例
腾讯收购酷我音乐后的投后管理案例
亚势备份的软件的投后管理-上市融资之路
雷士照明的B轮投资及上市
网易云音乐的融资方案及上市
资本的奇绩-Shrodinger分子制药的扩股及上市-一年百倍的增值
总结：大型产业投资的难度和收益点
